記者|陳靖
2月17日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則，自2023年3月31日起實(shí)施。此次發(fā)布的制度規(guī)則共6項(xiàng)，包括《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》和5項(xiàng)配套指引。
和前期征求意見稿相比，最新發(fā)布的《管理試行辦法》和配套監(jiān)管指引主要有三方面變化：一是完善負(fù)面清單。按照最小、必要原則，聚焦重大境內(nèi)合規(guī)問題，完善不得境外發(fā)行上市的情形，把應(yīng)由投資者自主判斷的事項(xiàng)交給市場(chǎng)，不對(duì)境外上市額外設(shè)置門檻和條件。二是科學(xué)劃定監(jiān)管范圍。進(jìn)一步明確間接境外上市的標(biāo)準(zhǔn)，遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則合理界定，在減少監(jiān)管盲區(qū)的同時(shí)避免監(jiān)管泛化。三是細(xì)化備案程序要求。充分考慮境外融資實(shí)踐，區(qū)分境外發(fā)行上市的不同類型，差異化設(shè)置備案要求，減輕企業(yè)備案負(fù)擔(dān)。加強(qiáng)備案流程與境外實(shí)踐的銜接，完善境外分次發(fā)行等境外常見融資行為的備案程序，避免影響企業(yè)融資效率。
本次《管理試行辦法》共六章三十五條，主要內(nèi)容包括五大方面：
一是完善監(jiān)管制度。對(duì)境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外上市活動(dòng)統(tǒng)一實(shí)施備案管理，明確境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外發(fā)行上市證券的適用情形。
二是明確備案要求。明確備案主體、備案時(shí)點(diǎn)、備案程序等要求。
三是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同。建立境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，完善跨境證券監(jiān)管合作安排，建立備案信息通報(bào)等機(jī)制。
四是明確法律責(zé)任。明確未履行備案程序、備案材料造假等違法違規(guī)行為的法律責(zé)任，提高違法違規(guī)成本。
五是增強(qiáng)制度包容性。結(jié)合資本市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放實(shí)際和市場(chǎng)需要，放寬直接境外發(fā)行上市在特定情形下的發(fā)行對(duì)象限制；進(jìn)一步便利“全流通”；放寬境外募集資金、派發(fā)股利幣種的限制，滿足企業(yè)在境外募集人民幣的需求。配套指引內(nèi)容涵蓋監(jiān)管規(guī)則適用、備案材料內(nèi)容和格式、報(bào)告內(nèi)容、備案溝通、境外證券公司備案等方面，進(jìn)一步明確和細(xì)化備案要求。
境外上市備案管理對(duì)存量和增量企業(yè)有哪些安排？
證監(jiān)會(huì)表示：“《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》施行之日起已獲境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者境外證券交易所同意（如香港市場(chǎng)已通過聆訊、美國市場(chǎng)已獲準(zhǔn)注冊(cè)等），但未完成間接境外發(fā)行上市的境內(nèi)企業(yè)，給予6個(gè)月過渡期。在6個(gè)月內(nèi)完成境外發(fā)行上市的，視為存量企業(yè)。如上述境內(nèi)企業(yè)在6個(gè)月內(nèi)需重新向境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行發(fā)行上市程序（如香港市場(chǎng)需重新聆訊等）或者6個(gè)月內(nèi)未完成境外發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)按要求備案。”
證監(jiān)會(huì)表示，國家擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開放的方向不會(huì)改變，境外上市備案管理制度規(guī)則的發(fā)布實(shí)施，將更好支持企業(yè)依法合規(guī)到境外上市，利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源實(shí)現(xiàn)規(guī)范健康發(fā)展。
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