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　　●?本報記者?陳露

　　中國證券報記者日前調研了解到，部分銀行推出一鍵式購入多只產品的活錢管理服務，通過對接多只貨幣基金或現金管理類理財產品來提高快贖額度。業內人士認為，現金管理類理財產品流動性高、波動較小，未來仍會是客戶資產配置的重要組成部分。

　　多家銀行推出活錢管理服務

　　“如果您短期內有資金周轉需求，我們推薦日日寶和朝朝盈2號，快贖額度每日最高可達15萬元、60萬元。”招商銀行北京某支行理財經理告訴中國證券報記者。

　　據調研，除招商銀行之外，平安銀行推出“閑錢寶”，最高支持每日60萬元快贖額度；中信銀行的“零錢+”每日最高快贖額度為20萬元；興業銀行的“天天寶”每日最高快贖額度為6萬元；浦發銀行的“浦發理財寶”、寧波銀行的“理財寶”每日最高快贖額度為5萬元。

　　隨著現金管理類理財產品新規過渡期結束，現金管理類理財產品和貨幣基金一樣，每日快贖額度不得大于1萬元。上述產品何以實現每日超過1萬元的快贖額度？原因就在于其規則設計上。

　　據多位理財經理介紹，此類產品并非嚴格意義上的理財產品，而是銀行向投資者提供的一鍵式購入多只產品的活錢管理服務，通過對接銀行代銷的多只貨幣基金或現金管理類理財產品來提高快贖額度。平安銀行北京某支行理財經理稱：“閑錢寶并不是單一的基金，而是多只基金的組合。”招商銀行北京某支行理財經理亦表示：“買入朝朝盈2號就相當于買了一籃子貨幣基金。”

　　在申購贖回上，不少銀行設置智能申贖規則，申購時按照組合內產品近七日年化收益率從高到低依次買入。“如果您轉入10萬元，就是依次買入組合內近七日年化收益率靠前的十只基金。”招商銀行北京某支行理財經理解釋說。

　　在贖回時，不少銀行設置優先贖回組合內收益率較低的產品，組合內單只產品每日最高快贖額度為1萬元，客戶可按資金需求贖回多只產品，超過單只產品快贖額度的部分按照普通贖回辦理，“T+1”日到賬。

　　客戶看重靈活性

　　據多位理財經理介紹，客戶購買此類活錢管理服務，主要是看重其靈活性，可以支持快贖，收益率不是首要考慮因素。招商銀行北京某支行理財經理說：“大部分客戶是為了短期、臨時性的資金過渡，不會太在意收益率之間的差距。”平安銀行北京某支行理財經理告訴中國證券報記者，自己也在本行的閑錢寶里存入了一筆資金，主要是考慮到它贖回比較快速、靈活，方便臨時取用。

　　為了增加最高快贖額度，部分銀行也在不斷增加此類活錢管理服務的對接產品。招商銀行App社區官方號今年初發布的信息顯示，日日寶已納入5只現金理財產品，納入后，單日最高快贖額度由10萬元提高至15萬元。

　　此外，部分銀行推出的此類活錢管理服務還支持消費、轉賬等功能。比如，浦發銀行北京某支行理財經理表示：“開通浦發理財寶消費支付功能后，客戶也可以用里面的余額來進行消費支付、還信用卡、轉賬等。”?

　　從收益率來看，由于大部分銀行推出的此類活錢管理服務對接的產品為貨幣基金或現金管理類理財產品，其近七日年化收益率與貨幣基金、現金管理類理財產品的收益率差距不大。比如，截至2月20日，招商銀行的朝朝盈2號近七日年化收益率最高為2.33%、平安銀行靈活寶近七日年化收益率平均為2.35%，興業銀行天天寶近七日年化收益率平均為2.59%。

　　現金管理類產品仍具吸引力

　　《中國銀行業理財市場年度報告（2022年）》顯示，截至2022年底，現金管理類理財產品存續規模為8.76萬億元，較2022年初下降5.75%。盡管現金管理類理財產品存續規模有所下降，但業內人士認為，此類產品流動性高、波動較小，仍是客戶資產配置的重要組成部分。

　　招聯金融首席研究員董希淼認為，從長遠看，現金管理類理財產品仍將是銀行理財產品的重要組成部分，這與銀行理財投資者結構和投資者的風險偏好有關。按照相關管理新規，現金管理類理財產品將不再是保本型理財的替代品，而是以“客戶流動性管理工具”的形式存在，因此這類產品仍在資產配置中占有重要地位。

　　多位理財經理建議，客戶可根據個人流動性需求，適當配置一些現金管理類理財產品，如果對收益率有要求，可以同時配置一些流動性低但收益率相對較高的產品。不過，理財經理也提示，理財產品不保本，客戶在購買時需要注意風險。

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