炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！
來源：證券時報
證券時報記者 劉敬元
險資系機構作為GP（普通合伙人），設立私募股權基金熱情高漲。
最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年保險資管機構共登記保險私募基金21只，數(shù)量創(chuàng)下歷年新高；登記規(guī)模達1218.28億元，同比增長13.75%，這也是連續(xù)第4年保持在千億以上。
連續(xù)4年超千億
據(jù)中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)，2022年，協(xié)會共登記保險私募基金21只，登記基金數(shù)量創(chuàng)新高，規(guī)模達1218.28億元，同比增長13.75%。據(jù)證券時報記者梳理，這是協(xié)會公布保險私募基金注冊登記數(shù)據(jù)以來，登記規(guī)模連續(xù)第4年保持在千億以上。
保險資管協(xié)會2019年開始公布保險私募基金的注冊登記數(shù)據(jù)，當年注冊規(guī)模為1050億元，注冊基金數(shù)量為5只。其后，2020年注冊規(guī)模1339億元、2021年規(guī)模約1071億元，2020年、2021年注冊登記的保險私募基金數(shù)量分別為15只和17只。
期間，2021年保險私募基金從注冊制改為登記制，登記效率提高。從注冊登記頻率看，2019年僅偶爾出現(xiàn)一兩只保險私募基金注冊，如今全年多數(shù)月份都可見私募基金產(chǎn)品登記。
多位保險資管業(yè)人士向證券時報記者分析，保險私募基金登記數(shù)量增長，反映保險資金對股權資產(chǎn)的配置需求提升的背景下，從LP（有限合伙人）到GP的升級過程，親自操刀股權基金已不再罕見，相信未來會越來越多。
多家機構
新設多只基金
2022年登記的保險私募基金都有哪些？來自哪些管理人？主要投向哪些領域？證券時報記者根據(jù)保險資管協(xié)會公布的每日登記信息及基金業(yè)協(xié)會的備案信息作了梳理。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，在2022年登記保險私募基金的管理人，包括國壽金石資管公司、平安創(chuàng)贏資本管理公司、太保私募基金公司、遠見共創(chuàng)資本、人保資本股權投資公司、北京泰康投資、太平創(chuàng)新投資、華泰寶利投資。
其中，多家管理人登記了多只基金。例如，國壽金石資管公司、平安創(chuàng)贏資本管理公司都登記了5只基金，太保私募基金登記4只，遠見共創(chuàng)資本登記3只基金。
一位市場化私募股權基金人士分析，新設基金的規(guī)模和數(shù)量，主要跟所在保險集團投資策略有關。也有保險系私募管理人負責人表示，新設多只基金的有可能是專項基金，即主要投向一個大項目，這類基金與盲池基金情況不同。
近年在利率下行、經(jīng)濟轉型升級等趨勢下，險資對股權投資的重視與日俱增。從定位來說，保險私募管理人作為專業(yè)的股權投資平臺，肩負著培育與提升保險行業(yè)整體的股權投資能力、服務戰(zhàn)略發(fā)展等多重功能。
從登記的基金名稱看，健康養(yǎng)老、新能源、科創(chuàng)、基礎設施等是這些基金的主要投向領域。其中一些基金有公開信息，如天津遠見金風融和零碳一號股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），遠見共創(chuàng)資本為基金管理人兼普通合伙人，有金風科技、中電投融和資產(chǎn)、百瑞信托、大家人壽等出資，以投資新建陸上平價風力發(fā)電站項目為主，基金總規(guī)模8億元，存續(xù)期限5年（3+2）。
保險資管業(yè)協(xié)會此前調研信息顯示，保險私募深刻理解保險資金需求，可根據(jù)保險資金管理要求及投資偏好提供產(chǎn)制服務，避開與普遍追求高風險、高收益的市場化私募基金的同質化競爭，而是在現(xiàn)金流穩(wěn)定、確定性強、資金規(guī)模大的基礎設施、清潔能源及醫(yī)養(yǎng)健等領域形成差異化競爭優(yōu)勢和主導發(fā)展態(tài)勢。
據(jù)了解，險資系股權基金在一級市場也面臨著與社會市場化PE（私募股權投資）、產(chǎn)業(yè)資本等的競爭。在身處其中的人士看來，這個市場正越來越難做。“股權投資最核心的邏輯是一個企業(yè)能夠維持比較高速的成長，而隨著經(jīng)濟增速換擋，企業(yè)業(yè)績增速要降低預期。同時，對于投資人來講，預期也要適當降低。”一位市場化私募股權基金人士表示。
標簽：
