中集車輛暴漲15%，東方機械表示，重卡復蘇在即，帶動半掛車復蘇。隨著國內疫情緩解、基建投資復蘇、穩增長政策落地、階段性減免收費公路貨車通行費、排放政策有望繼續升級等多重因素，有利于重卡市場復蘇；2016Q4到2021Q2是上一輪重卡銷量牛市，目前已臨近重卡新一輪迭代，我們預計2023年及未來數年，置換需求有望隨上輪行業牛市中售出車輛的增加而增加；綜合來看，我們預計重卡行業將逐步復蘇，有望帶動國內半掛車業務向好發展。
公司變化：下行周期完成產能布局，新能源業務注入新活力。燈塔先鋒業務積極推進“燈塔制造網絡”布局，推動生產中心和外包中心落地，充分釋放產能；繼續擴大與主機廠在新能源專用車方面的聯合開發和市場推廣，把握新能源契機，提升市場份額，擴大公司競爭優勢。
市占率提升空間廣闊：2021年，公司于中國半掛車的市場占有率12.1%，混凝土攪拌車市占率29.3%，城市渣土車市占率6.9%，液罐半掛車市占率20.4%（22H1）；2022年上半年，北美冷藏半掛車市占率10.2%，市場排名第3；歐洲業務SDC市占率27.5%；市占率仍有較大提升空間。
冷藏車業務成長性好：太字節業務主營冷藏廂體與干貨廂體，發力新能源，推出氫能源冷藏車廂體等產品，22年上半年營收約1.3億元，1-9月太字節業務新能源產品銷量+100%?！丁笆奈濉崩滏溛锪靼l展規劃》發布后，各地政府陸續推出城市物流配送和冷鏈物流運輸配套政策，加快推進冷鏈物流體系和物流樞紐建設，冷藏車的市場需求強勁，成長空間廣闊。
估值提升空間大：重卡復蘇在即，有望帶動半掛車業務復蘇，其他業務成長性良好，隨著公司產能釋放及跨洋經營優勢逐步體現，預計公司23年凈利潤13億元，對應23年14.5倍PE，向上可見20-25倍PE，彈性空間較大
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