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　　來源：證基風云

　　截至4月6日收盤，動漫游戲主題ETF略有調整，但半導體、芯片、電子等主題ETF在今日的漲幅榜“霸屏”，這些主題ETF跟蹤的都是TMT行業相關指數，且都是與人工智能密切相關的行業。

　　ChatGPT的大流行，讓互聯網、游戲、云計算、半導體等與AI（人工智能）搭邊的板塊輪番上漲。

　　Choice數據顯示，截至4月6日，3只動漫游戲主題ETF年內漲幅已超過65%，1只游戲滬港深ETF年內漲幅接近60%。

　　雖然游戲主題ETF在4月6日當天的表現略有“熄火”，但另一細分領域——半導體主題的多只ETF領跑市場。

　　業內人士告訴記者，人工智能的發展會帶動半導體需求的增長，傳媒板塊估值會修復。不過，當前投資人工智能相關板塊處于風險與收益并存的階段。

　　AI催化游戲等ETF大漲

　　人工智能成為TMT行業（計算機通信傳媒電子）最靚的板塊。其中，動漫游戲主題ETF最近的“搶跑”式表現引起眾多投資者的注意。

　　據《國際金融報》記者統計，截至4月6日，3只動漫游戲ETF年內漲幅超過65%，最高1只漲幅接近70%，這3只ETF均跟蹤相同標的——中證動漫游戲指數。另外還有1只游戲滬港深ETF年內漲幅接近60%，該ETF跟蹤標的是中證滬港深動漫游戲指數。

　　記者了解到，游戲板塊此前已調整許久，而隨著今年版號發放正常，新游戲供給有望回暖，游戲行業的基本面也被多位業內人士看好。

　　實際上，除了動漫游戲ETF之外，云計算、人工智能、軟件、傳媒、計算機主題的ETF年內漲幅也不弱，多只ETF漲幅超過40%。上述這些主題ETF均與AI相關。

　　截至4月6日收盤，動漫游戲主題ETF略有調整，但半導體、芯片、電子等主題ETF在今日的漲幅榜“霸屏”，這些主題ETF跟蹤的都是TMT行業相關指數，且都是與人工智能密切相關的行業。

　　圖片來源：東方財富網

　　申萬一級行業指數中，計算機、傳媒、通信三個行業指數年內漲幅均超過35%，電子行業指數漲幅接近20%。

　　對于TMT板塊的復蘇，有基金經理向《國際金融報》記者分析，一方面是宏觀經濟弱復蘇，不光是傳媒，也包括其他板塊，都受益于經濟修復，EPS（每股盈利）、基本面有向好的可能性；另一方面是人工智能相關主題的催化，人工智能的應用中有一部分AIGC，即人工智能產生內容的應用。跟影視劇相關的應用可以通過人工智能以更高效率、更低成本產生一部分電影、動畫、電視劇內容。

　　AI熱潮還能維持多久？

　　繼游戲和半導體板塊輪番上漲之后，人工智能掀起的投資熱還能持續多久？

　　融智投資研究員彭榮輝在接受《國際金融報》記者采訪時表示，預計本輪人工智能板塊的熱度大概率會持續到今年年底，因為人工智能是大的生產力革命，后續還會不斷有新的巨頭入局，整個行業利好消息不斷。

　　彭榮輝稱，人工智能的發展會帶動半導體需求的增長。半導體中，算力、存儲、AI芯片等是人工智能上游的核心，會最大化受益于人工智能行業的快速發展。

　　黑崎資本研究員曾盛也認為，未來，類似于ChatGPT的各類型人工智能機器人的推出，在應用時需要大算力服務器支持，將會帶動高性能芯片以及服務器內存發展。這將讓半導體行業在此過程中持續受益。

　　雖然人工智能相關的投資熱度還在，但已經有專業機構開始提示短期風險。

　　富榮基金認為，目前AI產業鏈持續火熱，在各大巨頭相繼布局下，產業的確定性在不斷提升。ChatGPT（以及后續國內的大模型）在API接口以及插件開放后，各行業的人工智能滲透率將明顯加速，人工智能產業拐點已到。當前產業鏈交易量占比創出歷史新高，市場短期情緒偏高，短期波動可能會加大。

　　星石投資首席研究官副總經理喻宗亮表示，目前的熱門板塊都處于一個行業性估值回升的階段，短期看可能具備高波動、高收益、高風險的特征，短期投資機會比較難把握。而從中短期的角度看，目前板塊仍處于估值驅動，距離基本面真正兌現還比較遙遠。“當前階段，板塊處于風險與收益并存，高波動、高收益、高風險的狀態。對于普通投資者而言可能是比較難把握的機會。另外，未來真正取得較高成果的公司可能和目前市場炒作的不是同一批公司，所以只能說板塊內存在值得深入研究的機會”。

　

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