24日晚20點(diǎn)（初三），我們來聊一聊美股2023年操作概要，還有大型科技股能否否極泰來?？鈦媒體智庫總監(jiān)@俊妮老師 連線新浪財(cái)經(jīng)美股編輯 @派哥聊美股、畢肯資產(chǎn)管理基金經(jīng)理、CFA@船老大美股日志。我們一起討論2023年美股的整體宏觀背景，美股企業(yè)未來的基本面預(yù)期，還有近期美股低點(diǎn)反彈12%以上的后市研判．．．
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派哥聊美股：
利率在我的交易生涯中確實(shí)是前所未有的高，華爾街一直把這個(gè)利率叫做是市場的地心引力，它叫萬有引力，是永恒存在的，只是因?yàn)樵诖饲按笏嗟臅r(shí)代，你不覺得是個(gè)豬在風(fēng)口上也能飛，好像那個(gè)時(shí)候地心引力就不存在了，但是地心引力肯定是存在的，而且是決定性的力量。現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)，大家預(yù)期這一次加息會(huì)從50個(gè)基點(diǎn)到25個(gè)基點(diǎn)，最終回加到5%以上，還要持續(xù)很長一段時(shí)間，這個(gè)基準(zhǔn)利率不僅會(huì)極大地影響到市場上所有流動(dòng)資金的成本，還會(huì)極大地去影響很多企業(yè)的利潤、盈利的水平。所以，這個(gè)事情從歷史的角度來說，利率高肯定是對這個(gè)市場的估值是不利的，這是利率。
美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期不一，認(rèn)為今年底可能會(huì)因?yàn)樗ネ艘迪ⅲ@個(gè)OK。但是我覺得它這一次加息的速度和幅度都應(yīng)該是30、40年以來最強(qiáng)勁的。即使降息，我估計(jì)是不會(huì)有CPI居高不下對沖的對等因素導(dǎo)致它會(huì)快速地降息，因?yàn)镃PI雖然看來是高位走穩(wěn)或者往下走了，但還是有那么高，離它的法定使命的2%簡直是高出太多，要花很長時(shí)間才能讓CPI走下來。
所以，我對宏觀形勢的判斷就是“略偏一些悲觀”，當(dāng)然也和我的狀況有關(guān)系，會(huì)比較保守，何況還有很多不確定因素。按照我們的領(lǐng)導(dǎo)人說是“百年未有之大變局”，確確實(shí)實(shí)，疫情雖然結(jié)束了，但是在過去三年或者是說不定在未來的若干年內(nèi)還會(huì)有一些影響到我們的地方，包括俄烏戰(zhàn)爭，包括供應(yīng)鏈的中斷導(dǎo)致此前在歐美根本不成為問題的CPI能夠達(dá)到如此高的水平。這么多潛在的有些不確定的因素，在未來諸多的不確定性因素不太可能都會(huì)指向?qū)κ袌龌蛘哒f對我們這些投資者有利的一面，這種概率是比較低的。所以，我覺得要觀望，要比較謹(jǐn)慎地看待2023年美股市場的前景。我的基本觀點(diǎn)是這樣。
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