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　　來源：e公司

　　正月初五“財神到”，港股率先打開聚寶盆，百余只個股收紅，恒指收漲2.37%，創近十個月新高。汽車產業鏈、半導體、房地產及物業等多個板塊持續上攻。恒生科技指數收漲4.26%。互聯網科技股全線上漲，發生了什么？

　　汽車及零部件板塊領漲

　　1月26日，汽車產業鏈領漲港股。

　　消息面上，特斯拉去年第四季度銷量超預期，帶動整個產業鏈狂歡，“漲聲”從新能源汽車整車一直響至上游零部件。

　　1月25日，美股盤后，特斯拉披露財報顯示，去年第四季度營業收入達243.2 億美元，超過市場預期的240.7億美元；凈收入41億美元，比第三季度增加近4億美元，創單季歷史新高。經調整純利達41.06億美元，每股盈利1.19美元，均超過市場預期。

　　特斯拉表示，盡管 ASP（平均售價）下降，但通過使用“低成本模型、建設本地化、更高效的工廠、降低車輛成本和運營杠桿”，可以保持利潤率。首席財務官 Zack Kirkhorn 在電話會議上表示，盡管最近降價，但特斯拉預計汽車毛利率仍將保持在20%。

　　業績發布后，特斯拉美股盤后漲幅擴大至5.51%。花旗將特斯拉目標價從137美元上調至146美元。

　　1月26日港股開盤，新能源汽車板塊集體上漲。截至收盤，蔚來、理想汽車、小鵬汽車、長城汽車、吉利汽車、比亞迪股份分別漲超12%、12%、10%、7%、6%、6%。

　　上游零部件板塊也紛紛跟漲，特斯拉概念股力勁科技漲近20%、敏實集團、億和控股、耐世特、福耀玻璃等個股跟漲拉升。

　　民生證券研報指出，盡管受到芯片短缺及疫情蔓延等因素的影響，但得益于購置稅優惠和新能源車快速增長，2022年國內乘用車市場銷量呈現“U型反轉，漲幅明顯”的特點。

　　中國汽車工業協會發布最新數據顯示，2022年，中國汽車產銷分別完成2702.1萬輛和2686.4萬輛，同比增長3.4%和2.1%。中汽協預計2023年汽車市場將繼續呈現穩中向好發展態勢，呈現3%左右增長。

　　我國汽車產銷總量已經連續14年穩居全球第一。上游零部件市場趨勢也隨之穩而向上。

　　據思瀚產業研究院，我國汽車零部件制造業營業收入占比汽車制造業的比例維持在45%左右，整車制造收入和零部件制造收入的比例接近1：1，和汽車工業發達國家1：1.7的整零比例相差較大，該比重仍有進一步提升的空間。

　　同時，汽車零部件出口規模逐年提升，相關扶持政策也持續出臺。

　　1月18日，工信部新聞發言人田玉龍在新聞發布會上表示，我國新能源汽車已經進入全面市場拓展期。下一步，將嚴格生產準入管理，加強對投資的指導，避免低水平重復建設。統籌利用國內外資源開發和布局，保障好關鍵原材料和零部件的供應。

　　地產和物業股走高

　　1月26日，港股地產和物業管理股走高，德信中國漲近10%，合景泰富集團漲近8%，龍湖集團漲近8%，旭輝控股集團漲近7%，世貿服務漲超8%，融創服務、碧桂園服務漲近5%。

　　“保交樓”政策繼續在多地密集出臺。1月19日，上海銀保監局召開2023年工作會議提出，促進金融與房地產正常循環。支持做好“保交樓”工作，為優質房企提供并購融資，加大對上海“兩舊一村”、保障性租賃住房的支持力度，推動房地產業向新發展模式平穩過渡。

　　近兩年，房地產行業經歷了大幅的波動，行業格局變化不斷，銷售、拿地、融資多方面規模房企間的分化愈發明顯，尤以央國企和民企的分化為甚。

　　東吳證券最新研報表示，這種分化的趨勢很難在短期內發生改變，行業的新時代已來臨，能夠穿越這輪行業收縮期的房企都將迎來競爭環境明顯優化的行業新格局。

　　隨著供給側政策不斷發力，保主體進程加速，目前市場的關注點逐漸轉移到需求端政策。

　　從商品住宅銷售的成交情況來看，去年樓市并未出現明顯的翹尾現象，穩房價還需繼續發力。

　　2022年12月份商品住宅銷售價格變動情況統計數據顯示，70個大中城市中，新建商品住宅銷售價格環比下降城市有55個，比上月增加4個；二手住宅銷售價格環比下降城市有63個，比上月增加1個。

　　1月25日，克而瑞在發布的報告中提到，接下來“保交付”將是多數企業的主要工作，多數城市主要圍繞“穩需求”發力。今年房企主要“保交付”，銷售和投資規模將呈前低后高走勢。

　　為刺激房地產消費，多地也不留余力出臺樓市新政。1月20日，哈爾濱住建局起草了征求意見稿，在2021年10月29日以后生育第二、第三胎的家庭在主城9區內購買首套或第二套新建商品住房，分別給予1.5萬元、2萬元的一次性購房補貼，補貼資金由市級財政承擔。

　　長江證券分析師認為，房地產供需格局仍在底部徘徊，政策端有望持續加碼。11月以來“保交樓”、“穩信用”等供給端政策頻出，已經看到邊際效果兌現；需求端破局重心在于扭轉預期，關注后續需求端政策加碼和引導居民信心恢復的關鍵信號。

　　中國銀河證券最新研報認為，短期內看好供需兩端政策共振帶來的板塊修復行情，中長期的機會來自于拿地利潤率和市占率的提升。2023年行業供給側出清還未結束，格局在曲折的修復路徑中不斷重塑，政策并不是無差別托底，房企分化邏輯加強，未來優質的資源將不斷向頭部房企聚集。

　　這只股票漲超85%

　　在一片火紅的港股市場中，有18只個股漲超20%。其中，神通機器人教育、LET GROUP、利駿集團香港、洪橋集團等個股漲超30%。

　　最引人注目的是神通機器人教育，該股單日漲超85%，最新市值為1億元。從歷史成交情況來看，該股很少引起大資金關注，盡管是大漲的1月26日，全天也僅成交172萬股。

　　神通機器人教育是一家國有企業，第一大股東是神州通信投資有限公司，持股28.59%。其主營業務主要是機器人培訓課程，擁有員工77人。

　　消息面上，神通機器人教育的業績頹勢可能在去年得到扭轉。

　　2022年11月，該公司發布業績公告，表示在2022年3月-9月的半年里，公司應占溢利172.2萬港元，而上年同期則虧損588.8萬港元。

　　雖然可能扭虧，但收入并沒有隨之增加，而是同比減少13.3%。神通機器人教育表示，業績改善主要是由于人民幣貶值產生的匯兌收益、銷售及分銷開支減少以及行政開支減少。

　　2月9日，神通機器人教育將舉行董事會會議，宣布去年9月-12月份的業績情況。

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