李斌的第5個(gè)IPO？
來(lái)源：融中財(cái)經(jīng)（ID：thecapital）
作者：楊銳
編輯：吾人
近日，據(jù)碧桂園創(chuàng)投消息，近日，由保利資本和碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化的廣州保碧新能源科技有限公司? （以下簡(jiǎn)稱“保碧新能源”），宣布順利完成5億元人民幣的A輪融資。
投資方包括華美國(guó)際、蔚來(lái)資本、鐘鼎資本、星航資本、小飯桌創(chuàng)投、上海易連，以及多家光伏產(chǎn)業(yè)鏈頭部上市公司。保利資本和碧桂園創(chuàng)投旗下保碧基金作為發(fā)起股東方本輪持續(xù)跟投。
其中，蔚來(lái)資本是一家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，目前直接及參與管理基金規(guī)模達(dá)100億元人民幣，首期人民幣基金由蔚來(lái)汽車、紅杉中國(guó)、高瓴資本和長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。蔚來(lái)汽車創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李斌是蔚來(lái)資本管理合伙人之一。
而鐘鼎資本除了專注物流和供應(yīng)鏈，還投資過(guò)小鵬汽車、博雷頓、蘇映視等新能源行業(yè)相關(guān)公司，而星航資本則是一家由小鵬汽車作為基石出資人發(fā)起設(shè)立的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。
2020年，保利資本聯(lián)合碧桂園創(chuàng)投發(fā)起設(shè)立“保利碧桂園產(chǎn)業(yè)鏈賦能基金”。2022年6月，在原有碳中和投資業(yè)務(wù)的探索與積累下，保碧基金孵化了“保碧新能源”。同年12月，老牌光伏企業(yè)晶科科技CEO金銳加入保碧新能源，負(fù)責(zé)公司新能源業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)搭建與項(xiàng)目落地。
就A輪融資的資金用途，金銳表示，將大部分用于前期儲(chǔ)備的優(yōu)質(zhì)工商業(yè)分布式項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)，公司將在2023年積極擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)，加快業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度。
令人關(guān)注的是，不久前，嘀嗒出行已向港交所重新提交上市，意味著李斌有機(jī)會(huì)收獲自己的第四個(gè) IPO。蔚來(lái)資本此次加注寶碧新能源，一旦完成IPO，李斌有望收獲繼易車、易鑫、蔚來(lái)汽車、滴答出行之后第五家上市公司。
01
押注分布式光伏
據(jù)其官網(wǎng)介紹，保碧新能源將利用保碧產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈深耕地產(chǎn)和建筑場(chǎng)景，擴(kuò)展分布式光伏、儲(chǔ)能、充電樁及能源管理和碳管理業(yè)務(wù)，目標(biāo)是力爭(zhēng)在短時(shí)間內(nèi)打造8-10GW的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
具體而言，就是做分布式光伏電站的投資和開(kāi)發(fā)。
光伏電站是光伏產(chǎn)業(yè)鏈終端應(yīng)用市場(chǎng)，根據(jù)電站的裝機(jī)規(guī)模、和用戶的距離、接入電網(wǎng)的電壓等級(jí)等不同，又分為集中式電站和分布式電站。
所謂集中式電站，是在荒漠地區(qū)構(gòu)建大型光伏電站，其充分利用荒漠地區(qū)豐富和相對(duì)穩(wěn)定的太陽(yáng)能資源，接入高壓輸電系統(tǒng)供給遠(yuǎn)距離負(fù)荷。而分布式發(fā)電站主要基于分散建筑物表面，就近解決用戶的用電問(wèn)題，通過(guò)并網(wǎng)實(shí)現(xiàn)供電差額的補(bǔ)償與外送。與集中式發(fā)電站相比，分布式具有投資小、建設(shè)快、占地面積小、盈利能力強(qiáng)、與用戶聯(lián)系緊密、政策支持力度大等優(yōu)勢(shì)。
2015年以來(lái)，分布式光伏累計(jì)裝機(jī)容量快速增長(zhǎng)，占總光伏裝機(jī)的比例2021年已提升至35.1%。從每年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)來(lái)看，2021年分布式光伏新增29GW，同比增速87%，增速已經(jīng)遠(yuǎn)超集中式光伏，約占全部新增光伏發(fā)電裝機(jī)的55%，市場(chǎng)份額持續(xù)增加。
目前，分布式電站又可以大致分為三類：光伏組件與建筑結(jié)合（BAPV）、光伏組件與建筑集成（BIPV）（Building integrated photovoltaics）、非建筑場(chǎng)景，其中與建筑結(jié)合的分布式電站（BAPV&BIPV）約占分布式光伏電站裝機(jī)量的 50%。
這其中，分布式電站中 BIPV 在外觀、壽命、受力、防水和施工方面優(yōu)于 BAPV，增長(zhǎng)潛質(zhì)巨大。
在去年10月10日正式宣告成立時(shí)，保碧新能源稱分布式光伏市場(chǎng)廣闊，需要多方資源，其中包括以區(qū)域合作伙伴模式所連接的在地優(yōu)勢(shì)資源。
當(dāng)時(shí)，跟投保碧新能源A輪融資的小飯桌創(chuàng)投在其網(wǎng)站上發(fā)表的文章中指出，保碧新能源實(shí)際上是將在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域應(yīng)用成熟的區(qū)域小股東合作模式，引入到分布式電站的開(kāi)發(fā)領(lǐng)域。
值得一提的是，此次融資的資金將大部分用于前期儲(chǔ)備的工商業(yè)分布式項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)，而自去年正式宣告成立以來(lái)，保碧新能源已開(kāi)始攜手小股東們走上全國(guó)化的路。
2022年9月，保碧新能源首個(gè)光儲(chǔ)充一體化示范項(xiàng)目上海界龍藝術(shù)印刷廠光儲(chǔ)充示范項(xiàng)目在上海落地。合作方是一家以包裝印刷、出版印刷及其他印刷業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)板塊的上市公司上海易連，根據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，上海易連是保碧新能源的戰(zhàn)略股東，主要是配合保利碧桂園落地一些光伏儲(chǔ)能和充電樁項(xiàng)目。
據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，自2022年9月底以來(lái)，保碧新能源先后與上海易連、浙商新能源、虹昇新能源展開(kāi)合作，與安徽省合肥市廬陽(yáng)區(qū)政府、黑龍江省安達(dá)市政府簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
2022年11月，保碧新能源與天祥建設(shè)集團(tuán)旗下的新能源平臺(tái)浙商新能源，合資成立了保碧祥新能源科技發(fā)展（廣東）有限公司，雙方分別持股51%和49%，該合資公司主營(yíng)分布式光伏、充電樁、儲(chǔ)能等新能源業(yè)務(wù)。
今年2月7日，保碧新能源還與虹昇新能源、四川東方雨虹德陽(yáng)區(qū)域一起，同黑龍江省安達(dá)市政府就新能源項(xiàng)目領(lǐng)域簽定戰(zhàn)略合作協(xié)議。虹昇新能源成立于2022年，是從事建筑防水業(yè)務(wù)的東方雨虹的全資子公司，業(yè)務(wù)方向?yàn)檠邪l(fā)、制造、設(shè)計(jì)、施工、運(yùn)行分布式光伏屋面系統(tǒng)。
根據(jù)虹昇新能源微信公眾號(hào)，安達(dá)市項(xiàng)目總投資6-8億元，分別用于集中式地面光伏電站、風(fēng)電，以及工業(yè)園區(qū)工商業(yè)屋頂分布式光伏電站。
去年12月原晶科科技CEO金銳的加盟保碧新能源。
公開(kāi)資料顯示，2016年初，晶科科技開(kāi)始組建團(tuán)隊(duì)投資工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目，金銳帶隊(duì)快速組建超百人精英團(tuán)隊(duì)，并建立了七大區(qū)域公司；同時(shí)，并網(wǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，短短一年多的時(shí)間完成了3.2GW項(xiàng)目?jī)?chǔ)備及650MW項(xiàng)目開(kāi)工，僅2017年上半年就完成87個(gè)項(xiàng)目、473MW的并網(wǎng)規(guī)模。
02
房企跨界BIPV浪潮
近年來(lái)，光伏無(wú)疑是最火熱的賽道，吸引了眾多企業(yè)跨界入局。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，僅2022年，僅新成立的涉及光伏業(yè)務(wù)的企業(yè)超14萬(wàn)家，較2021年增長(zhǎng)約4萬(wàn)家。從經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，從事項(xiàng)目工程類的企業(yè)占比約在48%左右,其次為光伏設(shè)備租賃類，光伏玻璃等原材料企業(yè)也占有一定比例。
雖然光伏行業(yè)火爆，但成立不到一年便注銷的企業(yè)約有2852家，經(jīng)營(yíng)范圍多為設(shè)備銷售、 安裝咨詢等，壽命最短的企業(yè)僅成立不到7天。
值得關(guān)注的是跨界企業(yè)。根據(jù)公開(kāi)信息統(tǒng)計(jì)，2022年至今，已有超70家企業(yè)跨界光伏，其中包括養(yǎng)豬大王正邦科技，水牛奶之王皇氏集團(tuán)，玩具大王沐邦高科以及汽車制造企業(yè)吉利、海馬汽車等“門(mén)外漢”。
其中，光伏電站開(kāi)發(fā)領(lǐng)域更是參與者眾多，除了保利和碧桂園共同創(chuàng)立的“保碧新能源”外，中國(guó)燃?xì)狻⒑习l(fā)展、北元化工等燃?xì)狻⑺娂盎て髽I(yè)紛紛出手。
令人關(guān)注的是，近年來(lái)，在地產(chǎn)行業(yè)整體下行的形勢(shì)下，房地產(chǎn)企業(yè)紛紛跨界轉(zhuǎn)移賽道切入新能源領(lǐng)域。
事實(shí)上，目前已有不少房地產(chǎn)企業(yè)跨界布局光伏賽道。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，就泛地產(chǎn)企業(yè)而言，目前布局光伏行業(yè)的公司包括碧桂園、保利、廣宇發(fā)展、新城控股、精工鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架、東方雨虹、方大集團(tuán)和中航三鑫等。
2021年9月份，地產(chǎn)企業(yè)廣宇發(fā)展通過(guò)與控股股東進(jìn)行資產(chǎn)置換的方式，將主營(yíng)業(yè)務(wù)由房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)銷售轉(zhuǎn)型為風(fēng)能和太陽(yáng)能投資、開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)。截至2022年6月底公司自主建設(shè)運(yùn)營(yíng)裝機(jī)規(guī)模為 402.65萬(wàn)千瓦，包括318.7萬(wàn)千瓦的風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量和73.95萬(wàn)千瓦的光伏累計(jì)裝機(jī)容量。
2019年12月，新城控股就與國(guó)開(kāi)新能源成立合資公司——吾盛能源設(shè)備科技有限公司。工商資料顯示，新城控股持股45%，國(guó)開(kāi)新能源持股40%，管理團(tuán)隊(duì)鋰越新能源科技有限公司持股15%，新城提供100多個(gè)吾悅廣場(chǎng)作為光伏場(chǎng)地，國(guó)開(kāi)新能源提供資金成本優(yōu)勢(shì)，鋰越則提供智慧能源管理經(jīng)驗(yàn)，整新能源設(shè)備、儲(chǔ)能設(shè)施、節(jié)能方案和群控策略等。
同年10月20日，世茂股份宣布與陽(yáng)光中科（福建）能源股份有限公司簽署《世茂商業(yè)體系光伏開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，把福建石獅世茂摩天城作為光伏發(fā)電首個(gè)試點(diǎn)，且后續(xù)將和陽(yáng)光中科推進(jìn)世茂多個(gè)商業(yè)體系項(xiàng)目的屋面光伏項(xiàng)目合作，進(jìn)一步發(fā)揮戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，共謀合作發(fā)展契機(jī)。
2022年3月，萬(wàn)科集團(tuán)于在北京地區(qū)首次成功實(shí)施了光伏+儲(chǔ)能綠色節(jié)能示范項(xiàng)目——中糧萬(wàn)科半島廣場(chǎng)1兆瓦光伏分布式項(xiàng)目。該項(xiàng)目設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)年限25年，一年可發(fā)電115萬(wàn)千瓦時(shí)，占到廣場(chǎng)日間用電量的12%，為進(jìn)一步節(jié)能減排提高建筑物能效水平奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
去年08月12日，藍(lán)光發(fā)展與廣東歐昊集團(tuán)有限公司聯(lián)手投資設(shè)立新公司，經(jīng)營(yíng)范圍包括發(fā)電業(yè)務(wù)、光伏設(shè)備及元器件銷售等，注冊(cè)資本為1億元。
2022年9月，萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)分布式光伏項(xiàng)目EPC中標(biāo)結(jié)果公示，重慶華網(wǎng)電力設(shè)計(jì)有限公司以7949.227136萬(wàn)元中標(biāo)，單價(jià)折算為4.919元/W。此次，萬(wàn)達(dá)分布式光伏項(xiàng)目擬建設(shè)地點(diǎn)為河南、山西、湖北、山東四省的19個(gè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)屋頂，擬建設(shè)規(guī)模為16.16MW。
按照保碧新能源的測(cè)算，目前泛地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上分布式光伏電站潛在裝機(jī)量達(dá)46GW，保利發(fā)展和碧桂園集團(tuán)能夠輻射到的范圍約為5GW。保碧新能源總經(jīng)理龐博則表示，將力爭(zhēng)到2026年時(shí)實(shí)現(xiàn)8-10GW的裝機(jī)量。
實(shí)際上，房企跨界分布式光伏電站BIPV的動(dòng)力在于，房企擁有資本、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈資源和大量的光伏應(yīng)用場(chǎng)景如社區(qū)物業(yè)等，而因?yàn)锽IPV不僅要求企業(yè)具備生產(chǎn)太陽(yáng)能電池的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，還應(yīng)具備建筑材料和設(shè)計(jì)的相關(guān)技術(shù)，技術(shù)壁壘高。
值得注意的是，從2019年開(kāi)始，在經(jīng)歷漫長(zhǎng)的醞釀之后，分布式電站中的BIPV成為新興熱門(mén)。
早在2006年9月30日，深圳太陽(yáng)能學(xué)會(huì)年會(huì)中首次提出BIPV的概念，不同于行業(yè)通常所說(shuō)的依附于廠房屋頂?shù)姆植际焦夥娬荆夥ㄖ惑w化是一種將太陽(yáng)能發(fā)電（光伏）產(chǎn)品集成到建筑上的技術(shù)，也就是說(shuō)可以將光伏組件直接用作廠房屋頂、幕墻等建筑材料的形式。除了發(fā)電的功能之外，BIPV組件還需兼具建材、美觀等功能于一身。
但是，受限于技術(shù)、成本等因素，彼時(shí)BIPV的形式并沒(méi)有在光伏產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的機(jī)遇中獲得突破，但是在2019年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)向競(jìng)價(jià)、平價(jià)的關(guān)口，BIPV正開(kāi)啟新的市場(chǎng)空間。
除了技術(shù)和市場(chǎng)因素，不斷出臺(tái)的政策，也催動(dòng)BIPV迎來(lái)快速發(fā)展期。第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年BIPV市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1000億元，這也吸引了眾多企業(yè)加入。
數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)建筑全過(guò)程能耗高，碳排放占比超過(guò)全國(guó)總量的一半，“建筑+光伏”被視為建筑節(jié)能減排的重要方案，也是國(guó)家引導(dǎo)建筑節(jié)能減排的方向。
2019年11月，工信部等六部門(mén)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展智能光伏試點(diǎn)示范的通知》，提出在工業(yè)園區(qū)、建筑及城鎮(zhèn)、交通運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、光伏電站、光伏扶貧及其他領(lǐng)域形成智能光伏特色應(yīng)用，并提出建筑及城鎮(zhèn)領(lǐng)域智能光伏以及建筑一體化應(yīng)用單個(gè)項(xiàng)目裝機(jī)容量不少于 0.1MW。
2021年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，指出到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭(zhēng)達(dá)到50%。
去年3月，住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，完成既有建筑節(jié)能改造面積3.5億平方米以上，建設(shè)超低能耗、近零能耗建筑0.5億平方米以上，裝配式建筑占當(dāng)年城鎮(zhèn)新建建筑的比例達(dá)到30%。全國(guó)新增建筑太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量 0.5億千瓦以上，地?zé)崮芙ㄖ?yīng)用面積1億平方米以上，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到 8%，建筑能耗中電力消費(fèi)比例超過(guò)55%。
在國(guó)家推動(dòng) BIPV 發(fā)展的趨勢(shì)下，各級(jí)政府也出臺(tái)了相關(guān)規(guī)劃及補(bǔ)貼政策。出臺(tái)的 BIPV 相關(guān)措施主要涉及綠色建筑光伏裝機(jī)容量、新建 BIPV 建筑占比和應(yīng)用面積等。
當(dāng)前 BIPV存量建筑改造市場(chǎng)規(guī)模超3千億，其中，第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年BIPV市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1000億元，這也吸引了眾多企業(yè)加入。
根據(jù)西南證券的測(cè)算，工商業(yè)屋頂BIPV較戶用屋頂BIPV投資回收期短1至3年，回報(bào)率方面，工商業(yè)屋頂BIPV的投資回報(bào)率約為8.9%-18%，國(guó)內(nèi)戶用屋頂BIPV約7.5%~11%。
可以預(yù)見(jiàn)，在分布式電站BIPV熱潮之下，會(huì)有更多房企進(jìn)入該領(lǐng)域。
*免責(zé)聲明：本文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表i黑馬立場(chǎng)。
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